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今日资金抢入六只强势股一览(2018年9月4日)

今日资金抢入六只强势股一览(2018年9月4日)

国轩高科:两条1GWH三元产线已改造完成

财报关键数据

2018 上半年,公司收入同比增长8.76%至26.07 亿元;归属股东净利润同比增长4.57%至4.66 亿元,实现EPS 0.41 元。业绩符合预期。公司预计,前三季盈利将同比增长0.21%~9.43%。

投资要点

成本管控较强,毛利率仍于业内居前

2018 上半年,公司的电池组收入同比增长8.71%至22.05 亿元,我们推测对应销量约1.8GWh(动力1.5GWh+储能0.3GWh);受补贴退坡、竞争加剧影响,动力电池市场价格出现下降,公司的电池组毛利率同比下降5.44 个百分点至32.5%,仍于业内居前。公司Q2 实现盈利3.05 亿元,同比增长25.2%、环比增长89.3%,其中处置苏州国轩股权获得收益0.60 亿元;Q2 综合毛利率为34.3%,同比下降1.34 个百分点、环比上升0.58 个百分点,成本管控总体较好。

动力电池业务保持领先优势

我们预计,我国新能源汽车产量将自2017 年的79.4 万辆提高到2020 年的200 万辆,未来3 年乘用车占比将超过80%。据披露,公司动力电池产品结构中,乘用车占比已超商用车。公司的磷酸铁锂电池单体能量密度超过180Wh/kg,于国内领先,成功为江淮、北汽新能源等客户的乘用车供货。公司的三元622电池单体能量密度超过210Wh/kg,成组后达到140Wh/kg 以上;青岛与合肥各一条年产1GWh 三元产线已升级改造成622 产线,下半年将加快释放业绩;合肥四期年产4GWh 三元622 产线将于2018 年内建成,预计次年形成有效产能。

我们预计,2018 年公司电池组业务将实现销量4.39GWh(动力3.79GWh+储能0.60GWh),同比增长79.02%,实现收入57.01 亿元,同比增长40.4%。

维持“买入”评级

我们预计,2018~2020 年公司现有业务将实现当前股本下EPS 0.84 元、1.06元、1.30 元,对应15.7 倍、12.4 倍、10.1 倍P/E。

风险提示

竞争加剧、补贴退坡致动力电池市场价格持续下滑;业务拓展或低预期。

透景生命:体外检测黑马 透视生命未来

透景生命:流式荧光平台上的检测黑马

公司是国内最早基于流式荧光技术进行IVD 检测的企业,自2009 年推出拳头产品多指标肿瘤标志物检测和HPV 分型检测试剂后,业绩高速增长,2012-17年营收和归母净利润CAGR 分别达到44%和56%。公司盈利能力强,毛利率、净利率分别为81%、42%,经营现金流质量高。目前公司以肿标和HPV 检测为主,未来将横向发展先进技术平台,纵向开发体系化诊断试剂。

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